上海理财消费中心

关于基金理财,你需要避开的几个坑

蛋壳花生 2018-11-08 09:54:00


1、

以前经常听人家说,学金融的赚钱多,那时候对于“多”是没有多少概念的。

直到开始接触基金,私募基金的经理一年提成竟然有好几千万。他们每年的提成是按照管理的基金规模和收益来算的,那么百亿级别的基金,量级就很恐怖了。

后来开始慢慢开始了解金融行业以后,我才发现其实每个行业都是正态分布的,那些高薪的传奇都是少数,大部分人还是在我们的理解范围内的。

就算金融行业的平均工资是其他行业的好几倍,那也是因为进入金融行业的人才都是来自于211、985和国外顶级学校有关。

所以不是这个行业平均薪水高,而是这个行业的从业者水平高。

只要想想最近这几年的互联网行业就能明白,这几年我们能看到的是互联网从业者的平均工资节节上升,而我们看不到的是越来越多优秀的人才开始加入了这个行业。

2、

重新回到基金经理的工资上来,当时了解了这个以后,我第一个想到的是宇宙第一规模基金——余额宝,他的基金经理工资得多高呀?

据说我们的微信创始人张小龙大大,他的薪水是两个亿,余额宝的基金管理人应该不止吧?

于是我就去查了一下,发现基金分公募基金和私募基金,两个的管理者领取的费用是不一样的。

公募基金募集资金的来源是包括你我在内的社会大众,他管理者千万普通老百姓的钱,所以它一定要严监管,鼓励透明化,追求安全性。

万一基金经理乱来,老百姓就会血本无归,那社会不稳定了怎么办?毕竟像我一样的小白领每个月存点小钱,突然和我说辛苦钱没了,是我也会疯的。

所以公募基金的基金经理收入大部分来自于管理费,一般是基金规模的2%,大部分的基金规模来说这其实不是很多。

但是私募基金不一样,它募集的资金来源是少部分的高净值人群,一般来说私募的门槛在100万左右,甚至更高,因为这些人一般被认为拥有更高的风险承受能力,所以即使亏损也不会造成太大影响。

于是私募基金的监管就会少,比如公募基金为了安全性规定单只股票不能超过基金总额10%的限制就没有,像那只靠全部持有茅台而获利200%的基金,就是私募基金。

少了监管,基金经理发挥的空间就大了,而且为了获得高收益,对于基金经理的高激励也出现了,于是私募基金的收入绝大部分来源于超额回报的20%。

这20%,在一个红市里,几亿的提成都是分分钟的。

不过公募基金稳定安全,但是收益很稳,一般都会保持在一个相近的水平,比如这几年公募基金的平均收益是14.8%,大部分公募基金都上下差不了多少。

但是私募虽然平均收益也是13.2%,但是里面差距就大的多了,好的私募有200%的超额回报,但是也有很大一部分是负的30%,或者直接基金经理赔钱跑路的也不在少数。

3、

既然私募基金这么赚钱,那么我们选取基金的时候应该注意什么呢?

其实我也不清楚,不过一个还是看口碑,第二个嘛看他自己有没有大量的持有自己的基金。

当然我们还得避免一些基金的坑,比如所谓的“抬轿子”,“老鼠仓”和“基金和上市公司勾结套利”。

抬轿子的意思就是高高轿子众人抬嘛,比如说一家基金公司旗下有好几只基金,一只基金先买入某只股票建仓,然后其他的基金持续的买入这只股票,把股价拉高。

那么第一只基金的收益自然就上去了,净收益也高了,于是用几只基金的亏损来打爆一只明星爆款基金的目的就达成了。

那么基金的购买者看到这么一只超牛的基金,会不会就来呢?

老鼠仓我们在电视中应该经常听到吧?就是基金经理以权谋私的典范,比如我要明确加仓某只股票,然后先偷偷告诉亲朋好友,或者直接用他们的账户先大量买入,然后用管理的基金去拉高股价,然后自己盈利。

老鼠仓归根结底是在我国这方面违法成本低,因为就罚个款,判个缓刑,在国外至少20年。

最后一条于上市公司勾结,就比较复杂,首先上市公司择机发布虚假的利好消息,或者一些前言的热点概念比如区块链,然后基金经理在信息公布之前大势的拉高股价,最后等基金建好仓以后,上市公司股东把减持的股票在高股价位上卖给基金经理。

最后基金经理把这些股票在二级市场上全部抛售掉。

最后上市公司股东从高价位抛售的股票盈利部分,就和基金经理来个55分成。

4、

那么怎么识别这些坑呢?香帅告诉我们三个原则。

第一,查底牌,了解基金公司旗下的各个基金持仓情况,如果同一只股票出现次数太多,那你就要警惕了。

第二,识前科,避开那些有多次老鼠仓新闻的基金公司。

第三,破迷信,不过度迷恋明星基金经理,尤其那些喜欢持有题材类型的基金,说实话基金和股票中没有传奇,只有均值回归。

——香帅的金融学课

蛋壳花生|纯粹瞎扯

微信ID:dankehuasheng

Copyright © 上海理财消费中心@2017